证监会:交易所出台融资融券实施细则 将两融标的扩大至1600只

来源:青岛资讯网    作者:青岛人    人气:    发布时间:2019-08-09 18:37:22    

  证监会新闻发言人表示,交易所出台融资融券实施细则,做出较大幅度优化,将两融标的扩大至1600只。

  上交所关于扩大融资融券标的股票范围相关事项的通知

  上证发〔2019〕85号

  各会员单位及其他市场参与人:

  为促进融资融券业务健康长远发展,经中国证监会批准,根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》(以下简称《实施细则》)的相关规定,上海证券交易所(以下简称本所)决定扩大融资融券标的股票(以下简称标的股票)范围。现将有关事项通知如下:

  一、本次扩大标的股票范围以优先保留现有标的股票为基本原则,对符合《实施细则》第二十四条规定的本所上市A股,按照加权评价指标从大到小排序选取275只股票作为新增标的股票,扩大范围后本所标的股票数量为800只(具体名单见附件)。

  加权评价指标的计算方式为:加权评价指标=2×(一定期间内该股票平均流通市值/一定期间内沪市A股平均流通市值)+(一定期间内该股票平均成交金额/一定期间内沪市A股平均成交金额)。

  二、本所现有43只标的交易型开放式指数基金范围维持不变(具体名单见附件)。

  三、各会员单位应高度重视,认真做好此次扩大标的股票范围的相关业务和技术准备工作,保障此项工作顺利开展和安全运行。

  四、各会员单位应进一步优化自身风险监控指标,根据上市公司财务指标、合规运营情况及市场交易情形等相关信息,加强对标的证券的风险识别及差异化管理,并采取相应的监控措施,严控融资融券业务风险,切实保护投资者利益。

  五、科创板融资融券标的证券范围不适用本通知规定。

  六、本通知自2019年8月19日起施行。本所2019年7月5日发布的《关于融资融券标的证券2019年第二季度定期调整有关事项的通知》(上证发〔2019〕75号)同时废止。

  特此通知。

  附件:融资融券标的证券名单(不含科创板证券)

  上海证券交易所

  二〇一九年八月九日

  【延伸阅读】

  科创板融券业务火爆 券源要预约 准入门槛提高

  科创板开市交易两个星期,融券业务持续火爆,市场化业务模式展现出活力。据小编了解,在经历了第一周的券源紧张后,第二周情况有所缓解。但融券费率依旧高企,有的标的还需要预约。为管控风险,券商开始筛选客户,加高业务准入门槛。

  打通公募私募

  券商科创板融券业务火爆

  科创板融券业务呈现出与A股不同的火爆场面。以往A股融资融券余额相差较大,由于券源稀缺,融券余额只是融资余额的零头。但科创板的情况不一样,融券业务异常火爆。科创板开始交易以来,信用交易活跃,融资融券余额持续增加。数据显示,截至8月1日,25只科创板新股两融余额合计47.04亿元,其中融资余额为26.67亿元,融券余额20.37亿元。

  融券热情如此高涨,券源来自哪里?对此,券商各有门道。华东某大型券商人士介绍,券源主要来自公募基金和券商保荐、跟投的部分,这些股票有封闭期和锁定要求,可以拿出来借券。“主要是公募的科创主题基金、战略配售基金等,相当于打开了公募转融通业务的大门,对公募来说是风险很低的收益增厚,如果某些产品没有借券,一年后净值可能跑输同行,所以公募的参与热情很高。”

  一位大型券商私募业务人士透露,从他们的情况看,券商跟投是主要券源,还有小部分公募基金等战略投资者。“券商推荐上市的科创板股票,有一定的配售额度和锁定期要求。另外,还有一些可用于融券的券源来自发行人的高管、员工配售。”一家大型券商相关负责人介绍,他们的券源来自科创板公司原始股东、战略配售客户,在基金公司的转融券正式开始操作后,基金公司也会成为重要的提供方。

  券源是否真的充足?小编发现,不同券商说法也不太一样。“现在券源不是很好找,主要都是我们做过保荐的股票,还有参与科创板打新的基金。公募是战略配售者,股票在账户上有限售要求,我们可以帮他们盘活。我们给公募的收益大概是8%~10%,也可以根据客户出价调整,比较市场化。”华北某大型券商机构业务部人士表示。

  一位券商营业部人士称,科创板开市两周,25只科创板新股券源相当充足。“部分新股票是我们主承销的,也有跟投,比较容易拿到券,还有就是跟其它机构交换;再加上我们作为股东方的基金公司,他们也会把券借给我们。第一周以后,券源没有那么紧张了,头部券商基本都有不少资源,而且品种比较全。”

  那么,券商把券借给了谁,融券费率如何?

  前述华东券商人士告诉小编,“公募会先把券给证金公司,我们再到证金公司去拿,成本大概是年化6%左右的利息。给私募等客户的券,不同的票、在不同时间价格都不一样,一般是15%的年化费率,更高可以到20%。此外在期限上,现在我们给客户的都是28天左右,可以展期。从借券人的角度看,由于市场机会不太确定,他们也不愿意借太久。”

  前述中字头券商负责人表示,他们的券主要借给做高频交易的私募客户,借券的费率大概在18%左右,期限以14天~28天居多,长的也可以到6个月。“有融券需求的客户需要提前预约,科创板约券的要求是开通信用账户科创板交易权限,签订新版两融合同及约定融券补充协议,通过关联方核查后方可进行科创板融券。科创板融券对客户准入门槛要求比较高,另外,券的折算率会比主板谨慎,折算率30%的居多,少数会到50%。”

  前述券商北分营业部人士称,现在给私募的借券利率是年化12%左右。“我们会根据合作情况,给予融券授信额度。客户需要提前预约并进行锁定。私募不会一次借很多,一般先借一点,还了以后再借。”

  前述券商私募业务人士介绍,融券费率目前各券商不同,多在15%~18%上下,要看具体券的活跃程度。短期来看这个业务会比较火,但收益会随着时间递减,未来相关成本也可能调整。

  科创板融券准入门槛高

  风险管控更严格

  针对科创板融券业务的火爆局面,券商也开始筛选客户,设置了相当高的准入门槛,以管控风险。

  前述中字头券商负责人告诉小编,科创板融券业务要求客户开通信用账户科创板交易权限,签订新版两融合同及约定的融券补充协议,还要通过关联方核查。目前私募和专业投资者参与较多,券源紧俏,初期重点会分配给白名单准入客户,需要客户按照要求报送准入材料。“未进入白名单的,只能部分参与上市前5日的科创板融券。”

  该券商提供的一份准入要求文件显示,融券客户需要在资金实力、交易策略、过往经验等方面达标,资金实力强、风险承受能力高的客户优先。比如公司净资产规模在500万元以上,有成熟、稳健、风控完善的交易策略,可信的历史交易记录;有一定过往业绩或者团队有专业投资机构资产管理经验等。 前述券商私募业务人士介绍,参与科创板融券的多为T+0策略的私募,主要是为了赚取短期波动的收益。与以往的两融业务相比,券商对科创板融券的管控更为严格,包括更高的客户审核和准入条件、更多的资金准备、实时监控客户风险等。“我们会对私募进行筛选,首批入围的有20多家,资质比较好,没有给个人客户。”

  前述华北券商机构业务部人士表示,科创板融券需求强劲,他们对客户也设置了筛选流程,包括填写尽调表格、审批、产品开户等,做T+0、高频交易的私募优先,券源紧张的时候会相应提高对客户的要求,比如要满足一定资产规模、有自己的交易策略等。“在我们这边融券授信额度超过1000万元的,开板初期可以优先获得科创板券源。第一批门槛较高,优中选优,第二批就没有那么严格。”

  华南一大型期货公司机构部人士透露,近期一直在给私募客户推介科创板融券业务,主要目标客户是能做T+0策略的机构。“现在科创板波动大,比较合适做套利。不过相比起来,市场上观望的机构更多,毕竟池子太小,,能进来的散户也不多。”

  设置严格的筛选条件,主要是为了控制风险,多位券商人士在接受采访时都强调了这一点。前述中字头券商负责人称,他们的首批准入资格会优先考虑没有敞口的日内策略,隔夜敞口小、交易策略成熟稳定的客户更易获得。“设置准入名单的目的是为了业务风险与客户承受能力相匹配,降低风险敞口较大或风险承诺能力有限客户的风险暴露,更有效地降低业务风险。”

  此外,多家券商表示,后续随着科创板市场逐步趋于平稳,融券业务会向更多客户包括个人投资者放开,但风控的要求不会放松,仍然会从资金、策略、经验等多个方面对客户资质进行审核。(来源:中国基金报)

  延伸阅读>>>

  两融余额变动:27股融资余额增幅超5% 华友钴业增幅最大

  事情正在起变化?振幅收窄 融券余额超融资!博弈科创板不如抄底质优科技股?

  (文章来源:第一财经)

  (责任编辑:DF075)

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