MSCI迈出A股扩容第二步 外资持续加码A股趋势不变

来源:青岛资讯网    作者:青岛人    人气:    发布时间:2019-08-10 14:07:43    

今天上午,全球最大的指数公司摩根士丹利资本国际(MSCI)宣布对8月份指数进行季度调整。 MSCI如期实现A股扩张的第二步:A股大盘股的包容率从10%上升至10%。 15%,该决定将于8月27日生效。调整后,MSCI中国A股和MSCI新兴市场指数的权重分别达到7.79%和2.46%。这意味着超过100亿被动基金将进入A股。

摩根士丹利资本国际按计划采取A股扩张的步伐

MSCI是美国着名的指数公司。 MSCI指数是全球投资组合经理中使用最广泛的投资目标,也是国际投资的重要指标。根据MSCI官方网站数据,全球前100名资产管理公司中有97家是他们的客户。

2018年6月,MSCI正式纳入MSCI新兴市场指数的A股。这一次,MSCI实施了增加A股比例的第二步,将指数中所有中国A股的因素从10%提高到15%。根据摩根士丹利资本国际公司今年3月宣布的计划,2019年,摩根士丹利资本国际指数将分三步将A股的包容率从5%提高至20%

摩根士丹利资本国际预计,在完成今年的“三步走”后,MSCI新兴市场指数中将有264只中国大盘A股和173只中型中型A股,这些A股均在MSCI新兴市场市场指数。它的重量也会上升到4%左右。

摩根士丹利首席中国市场策略师王伟表示,调整后,A股指数的权重将超过新兴市场指数中许多新兴市场国家的权重,全球资产配置者将进一步考虑增加A-分享。

此前,由于全球经济和贸易摩擦不断加剧,国际金融市场持续震荡,引发各行业对MSCI指数调整计划及后续增量资金跟进的担忧。

摩根士丹利资本国际(MSCI)中国研究部负责人魏震今日回应市场担忧:摩根士丹利资本国际(MSCI)将如期增加A股的包容率,此决定不会受近期外围干扰的影响。 “8月份指数理事会将把A股大盘股的包容率从10%提高到15%。这肯定会发生。 MSCI检查股票的可投资性,只要它们不影响市场准入,相关的外部因素不会影响市场准入。影响MSCI决定纳入A股。“

A股持股增加能带来多少奖金?

由于大量全球资产管理公司使用MSCI指数,对MSCI指数的每次调整都将成为全球投资者资产配置的风向标。摩根士丹利资本国际的A股比例增加意味着只要资产根据MSCI指数分配,每个资产管理机构的基金经理将被动购买A股股票,以及所有中国大盘股A股在指数中将获得新的增量资金。

从比率多次上调后的A股表现来看,海外增量基金对市场有一定的提振和提振作用。最近三次MSCI增加A股比例调整生效日,外资有明显流入:2018年5月,2018年11月,2019年5月,北方资金净购买额为57亿元,38亿元为56亿元。

业内人士预计,MSCI指数的这一调整将为A股带来36亿澳元的被动增量资金,相当于人民币245亿元。活跃增量资金的流入很大程度上取决于市场环境,行业估计也各不相同。

根据中金公司的估计,在8月底和今年11月底的指数调整后,MSCI新兴市场指数A股的权重将从目前的1.7%上升至2.5%和4.0%。根据跟踪MSCI指数的基金规模,静态估计8月底和11月底A股的增量资金规模分别约为227亿美元和420亿美元。相当于人民币1,600亿元和人民币2,900亿元。

外资继续增加A股未变趋势

在短期内带来增量资金和推动市场,MSCI的A股扩张步伐也是A股融入全球市场的重要一步。

除了摩根士丹利资本国际指数增加对A股的关注外,,有消息称英国富时罗素计划在8月23日将中国A股的因素提高至15%。美国标准普尔和道琼斯也计划将A股纳入A股。 9月一次性包容率为25%..

一些全球股指正朝着向中国A股扩张的方向发展,这表明国际投资者对中国经济稳定发展和金融市场稳健的信心。

“随着各种国际指数的发展,更多的资金流入中国。”摩根士丹利华鑫证券首席经济学家张军表示,由于全球经济下行压力,中国经济增长稳定。货币和财政政策继续发挥作用,资本市场估值相对较低。对外国投资的限制也大大减少了。投资中国市场将获得更高的资本回报。

在许多国际投资者看来,这是一个长期趋势。根据央行的数据,截至2019年第一季度末,外国机构和个人持有的股票数量达1.68万亿元,持有债券达1.82万亿元。

值得注意的是,外资持股比例首次超过保险,非常接近公共资金1.95万亿元的持股比例。瑞银证券中国首席策略师高婷认为,随着外资进一步流入,预计今年外资A股规模将超过公募基金,成为最大的机构投资者。

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