两融细则大调整 新政放松券商加杠杆

来源:青岛资讯网    作者:青岛人    人气:    发布时间:2019-08-14 09:11:47    

最近,有利经纪业务的消息仍在继续。证券公司降低80BP转让融资利率后,中国证监会指示上海证券交易所和深圳证券交易所修改《融资融券交易实施细则》。与此同时,7月份经纪业务表现披露。整体而言,领先经纪公司的表现稳定,,中小型经纪公司的表现已经释放。分析认为,证券公司的融资成本降低,并发布积极的政策信号。

修订经纪业风险控制指标的计算标准

8月9日,中国证券监督管理委员会发布修订后的《证券公司风险控制指标计算标准》并公开征求公众意见。本次修订的内容主要包括:支持证券公司深入参与市场交易,适当放宽投资成分股权指数基金,政策性金融债券等风险控制指标的计算标准;针对股权质押和私募股权管理等业务特点及各类金融产品的风险特征,提高相应的指标计算标准;明确新业务和新产品风险控制指标的计算标准,确保全面覆盖各种业务风险;建议连续三年对A类AA进行分类和评估。上述证券公司将风险资本公积调整系数设定为0.5。

此外,中国证监会指示上海和深圳证券交易所修改《融资融券交易实施细则》并大幅优化两种交易机制。修改后的内容都涉及两个业务中的关键节点。首先,最低维持保证比率的统一限额不低于130%,证券公司和客户自由约定。第二,清除现金和库存。除债券外,客户还可以使用其他证券,如证券公司批准的证券作为补充抵押品;第三,从8月19日开始,保证金融资和证券借贷的股票数量将从950个增加到1,600个,其中275个将加入上海股市。深圳有375家新公司。目标扩大后,中小板和创业板股票的市值大幅上升。

8月7日,证券公司宣布,自2019年8月8日起,中国证券金融有限公司决定将转换融资利率降低80BP,其中:182天利率从4.3%降至3.5%。 91天的费率从4.6%降至3.8%,28天的费率从4.7%下调至3.9%,14天和7天的费率从4.8%降至4%。业内人士认为,证券公司降低转让融资的期限率可以降低经纪公司的融资成本,促进保证金融资和证券借贷业务的扩大。

七月经纪业绩喜忧参半,快乐

7月经纪业务表现披露。整体而言,领先经纪公司的表现稳定,中小型经纪公司的表现已经释放。在32家上市券商中,18家经纪商7月实现了正净利润增长,约占总量的56%,低于上月。中信证券的收入(16.65亿美元)和净利润(6.96亿美元)排名第一。

值得注意的是,当大型经纪公司享受科技带来的投资银行业务收入的“成果”时,7月份中小型经纪业务仍然主要受经纪业务和自营业务的影响,以及市场活动的影响。七月下降。

根据银河证券的简单合并总口径计算,上市券商7月实现营业收入177.92亿元,比上月下降15.87%,同比下降1.56%。单月实现净利润64.89亿元,比上月下降8.74%。它下跌了6.11%。总体而言,32家上市券商中有18家7月实现净利润净增长,约占56%。而经纪业绩的内部差异是显而易见的。其中,中小型经纪商成为净利润大幅增长的主力军。国元证券(354.11%),西部证券(170.58%),第一创业(144.38%)和国海证券(103.22%)涨幅居前。天丰证券的净利润环比下降214.55%,这是单月净利润中最大的经纪业务下滑。与此同时,山西证券,财通证券和长江证券7月份的净利润“萎缩”了50%以上。

华锦证券指出,截至2019年8月7日,上市券商的平均P/B1.51x处于历史底部。 7月份上市券商净利润较上月有所下降,但累计净利润仍保持同比增长46%左右。人们认为,自8月以来市场下跌过快,短期或当前反弹。经纪股票获得业绩支持,并受益于科技委员会等资本市场改革,这是短期反弹的高质量目标。具有自由流通市值的次级经纪股票表现突出。第一财务

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责任编辑:青岛人