房企融资潮继续升温:日均超百亿 成本低至“白菜价”

来源:青岛资讯网    作者:青岛人    人气:    发布时间:2019-03-30 21:39:33    

   融资闸口敞开后,房企的融资动作便日渐频频,不只规划加大,本钱也显着下降。详细而言,房企的融本钱钱根本离别两位数,干流房企的境外融本钱钱在6%-8%之间,境内公司债本钱多在5%以内。部分途径的本钱乃至降至4%以下。

  从上一年年底敞开的房企融资闸口,在近期持续扩展。且跟着本钱的下降,房企正迎来近一年多来最好的融资环境。

  本年3月以来,房地产企业频频发布融资信息。不管大型房企仍是中小企业,都在此刻寻求融资,详细方法包括配股、短期收据、私募、企业债等多种形式。密布程度可谓近两年来之最。

  由于动作密布,3月以来,房地产职业的日均融资规划超越百亿,且本钱遍及下降,除个别企业外,根本离别两位数的融本钱钱,部分企业的资金本钱低至4%。

  剖析人士以为,此轮融资热潮的升温,既源于资金环境的改进,又有房企债款到期布景下的资金需求。跟着商场下行期的到来,这些低本钱资金可谓“济困扶危”。

  融资环境“近两年最好”

  3月28日早间,,万科企业布告称,于3月27日买卖时刻完毕后,拟配售262,991,000股新H股,配价格为每股29.68港元。依照这一价格,万科配售所得金钱净额总额估计约为77.8亿港元,这也是本年以来香港本钱商场规划最大的再融资。

  同日,碧桂园宣告,拟发行美元优先收据,用于现有境外债项的再融资。两个月前,碧桂园曾发行两笔算计10亿美元的优先收据。

  3月26日,华润宣告,就总数为30亿人民币的借款融资与一家银行订立了一份借款融资协议,借款期限为三年。

  这批大型房企的融资动作,将此轮融资潮面向极点。华夏地产指出,本年3月以来,房地产企业的融资规划现已挨近3000亿元,日均融资规划超越百亿。其间,最近几天的融资动作尤为密布,日均融资规划挨近200亿。

  此轮融资闸口于上一年11月敞开,其时,融资商场现已低迷将近一年。一些房企曾发布融资恳求,但由于各种原因被监管层驳回。

  融资闸口敞开后,房企的融资动作便日渐频频,不只规划加大,本钱也显着下降。详细而言,房企的融本钱钱根本离别两位数,干流房企的境外融本钱钱在6%-8%之间,境内公司债本钱多在5%以内。部分途径的本钱乃至降至4%以下。

  比方,华远地产于3月27日发行的一笔5亿元短期融资券,利率仅为3.94%。世茂于前一日发行的10亿元短期融资券,利率为3.67%。龙光等中型房企发行的公司债,本钱也低至6%以下。

  东北证券指出,3月下旬以来,房企的融本钱钱大多低于公司2017年、2018年发行的相同期限的产品,但较2016年发行本钱仍较高。

  虽然如此,仍有房企人士向21世纪经济报导表明,这是近两年来最好的融资时点。由于,“融资环境再怎样好,也很难再回到2016年了。”

  决议下一轮商场先机

  房企融资热潮复兴,与大环境的放松有关。2018年以来,央行先后五次降准,现在银行间流动性相对富余,为房企融资供给了天然的窗口期。

  从企业本身视点,2019年,房企的许多债券行将到期,为了缓解债款到期压力,企业的融资志愿遍及较强。

  虽然许多房企在2018年取得了前史新高的出售成绩,出售回款规划较大,但来自二级商场的融本钱钱依然较高,且四季度开端,房地产商场显着降温,影响了出售进展,导致企业的资金情况并未有实质性改进。富力等部分房企就面对较大的短期债款压力。

  针对万科在港股配股的行为,标普的点评为,此次融资将小幅改进公司的本钱结构,并有助于缓解其债款融资需求。

  标普表明,万科2018年赢利增长率在必定程度上抵消了公司债款快速扩张带来的晦气影响,然后带动其杠杆率小幅下降。但鉴于土地本钱上涨、房子价格根本相等,2019年公司的物业开发板块恐难以持续录得37%的高毛赢利率。

  该组织以为,要想在当时BBB+评级下坚持满足的缓冲空间,万科仍需要强化本身的财务管理。

  和万科相同,跟着商场下行期的到来,大部分房企都将面对赢利缩水的压力。加之债款压力来临,房企对低本钱资金的需求非常火急。

  华夏地产首席剖析师张大伟以为,低本钱的资金还决议着企业能否鄙人一轮商场中占有先机。由于新年之后,土地商场现已呈现复苏态势,其间二线城市的土地买卖显着升温。

  依据华夏地产的计算,到3月25日,3月已有11个城市的卖地金额超越50亿元。在合肥、郑州、长沙等二线城市,土地竞拍的轮数显着攀升,溢价率遍及也高于上一年底的水平。

  张大伟指出,跟着棚改落潮带来的三四线楼市降温,房企拿地区域正在向一二线城市回归,对土地的抢夺将愈加剧烈。因而,未来房企对资金的需求依然较大。但从趋势看,后续房企融资的难度有望持续下降,资金价格也将有所下探。

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责任编辑:青岛人